足球体育直播-长江策略:中期维持战略看多 短期增配“稳内需”组合

足球体育直播-长江策略:中期维持战略看多 短期增配“稳内需”组合

原标题:再谈风格平衡,关注涨价线索

摘要
结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、汽车)+“刚需涨价”品种(零售、食品、养殖),战略配置券商。中期成长依然占优,关注受疫情影响较小且景气反转的行业领域,如计算机、5G手机链等。继续看好弹性角度的细分制造业中隐形冠军,以及低估值板块。

  1。剩余流动性宽裕依然是市场中期核心矛盾,但近期风险偏好将扰动市场。

  2。增量资金环境下,风格持续再平衡,后续宏观数据也将利于价值风格回补。

  3。供需扰动下涨价线索值得关注。必选消费、基础原料等与通胀关联度较高。

  4.3月大势趋震荡,中期维持战略看多。结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、汽车)+“刚需涨价”品种(零售、食品、养殖),战略配置券商

  再谈风格平衡,关注涨价线索

  上周国内市场显著强于海外,风格平衡正在兑现。周内消费等内需股反弹明显,通胀压力下,市场关于后疫情期涨价逻辑的讨论显著升温。

  1)短期:上周中小盘个股显著补涨,风格继续收敛。创业板短线加速背离,波动风险上升,上证50仍处短期反转通道。我们在上周提示上证50已位于超卖区间,短线反转概率较高,周中得到确认。

  2)关于涨价:虽然通胀并非当下市场的核心矛盾,充裕的流动性仍是短期主导力量。但供需扰动下涨价线索仍值得关注。其中,必选消费、基础原料等与通胀关联度较高,存在涨价预期。

  3)中期观点:再次强调短期风格趋于平衡的判断。海外疫情持续扩散,A股短期风险偏好承压,3月大概率震荡,风格平衡,中期维持战略看多。结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、汽车)+“刚需涨价”品种(零售、食品、养殖),战略配置券商。

  行业配置:优选“稳增长”+“刚需涨价”细分

  结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、汽车)+“刚需涨价”品种(零售、食品、养殖),战略配置券商。中期成长依然占优,关注受疫情影响较小且景气反转的行业领域,如计算机、5G手机链等。继续看好弹性角度的细分制造业中隐形冠军,以及低估值板块。

  主题配置:短期关注生物科技,持续关注国改

  政策助力及需求刚性,短期建议关注生物科技主题。央企复工率已恢复到80%以上并显著高于民企,年度层面,建议积极关注有股权激励意愿及方案的上市国企。

  风险提示:

  1。经济增速超预期下滑;

  2。市场风格超预期调整。

(文章来源:长江策略)

(责任编辑:DF078)

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